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Excel MDURATION 函数 使用教程

Excel函数 2023-01-08

MDURATION 函数返回假设面值 ￥100 的有价证券的 Macauley 修正期限（麦考利久期）。

适用版本

Excel 2003+

说明

此函数为财务函数中计算持续期的函数，返回假设面值 ￥100 的有价证券的 Macauley 修正期限。函数名由Macaulay（麦考利）+Duration（期间）单词组成。

返回值

麦考利久期。

语法

=MDURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency,[basis])
=MDURATION(结算日, 到期日, 年息票利率, 年收益率, 频率, [日计数基准类型])

注意：应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2016,6,27) 输入 2016 年 6 月 27 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

参数

  • Settlement （必需）： 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。
  • Maturity （必需）： 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。
  • Coupon 必需。 有价证券的年息票利率。
  • Yld 必需。 有价证券的年收益率。
  • Frequency （必需）： 年付息次数。
    • 如果按年支付：frequency = 1
      • 按半年期支付：frequency = 2
      • 按季支付：frequency = 4
  • Basis （可选）： 要使用的日计数基准类型。 可用的基准类型及含义如下：
    • 0或省略 → 美国（NASD）30/360
    • 1 → 实际天数/实际天数
    • 2 → 实际天数/360
    • 3 → 实际天数/365
    • 4 → 欧洲 30/360

要点

  • 结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。
  • Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。

实例

MDURATION 函数

可能出现的错误

  • #VALUE!
    • 如果 settlement 或 maturity 不是有效日期
  • #NUM!
    • 如果 coupon < 0 或 yld < 0；
    • 如果 frequency 不是数字 1、2 或 4；
    • 如果 basis < 0 或 basis > 4 ；
    • 如果 settlement ≥ maturity。

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