如何利用Excel TBILLEQ函数计算国库券等价债券收益

Excel函数 2023-01-08

TBILLEQ函数用于计算国库券的等价债券收益率。TBILLEQ函数的语法如下：

TBILLEQ(settlement,maturity,discount)

其中，settlement参数为国库券的结算日，即在发行日之后，国库券卖给购买者的日期。maturity参数为国库券的到期日，到期日是国库券有效期截止时的日期。discount参数为国库券的贴现率。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

已知国库券的结算日、到期日、贴现率，要求计算国库券在这些条件下的等价债券收益率。打开“TBILLEQ函数.xlsx”工作簿，切换至“Sheet1”工作表，本例的原始数据如图19-49所示。具体的计算步骤如下。

选中A6单元格，在编辑栏中输入公式“=TBILLEQ(A2,A3,A4)”，然后按“Enter”键返回，即可计算出国库券的等价债券收益率，如图19-50所示。

如果settlement参数或maturity参数不是合法日期，函数TBILLEQ返回错误值“#VALUE!”。如果参数discount≤0，函数TBILLEQ返回错误值“#NUM!”。如果参数settlement>maturity参数或maturity参数在settlement参数之后超过一年，函数TBILLEQ返回错误值“#NUM!”。函数TBILLEQ的计算公式为TBILLEQ=(365×rate)/(360-(rate×DSM))，式中DSM是按每年360天的基准计算的settlement与maturity之间的天数。